甲方商观：梦见了第一波广告降价潮

01.

某生鲜平台牛羊肉类目第一，全网销售额近10亿，年净利润也就千万级别。

一个大促买一送一，几百万就漂进去了，明知道亏损，你还得给平台面子（过去以为这些大促是营销把戏，没想到货真价实，这类羊毛遇到值得薅）。

产业链上下游数百号人，辛辛苦苦一大年，落到创始人个人腰包其实没多少。

平台和头部商家，是真正的共生关系，相互扶持平行成长，单品爆款（年GMV在5000w+）以上的，都是实战改良出来的，这些单品属于「镇店之宝」，锁定长客意义重大。

成熟供应链平均3-5个点毛利，创新单品能做到10-15个点。

尊重商业人性，多平台经营是必然，母公司+供应链+专供平台子品牌是普遍解法。

都想搞私域，但这是另外一个难题，以后细讲。

02. 

说广告行业垂死挣扎的，是真不懂这个行业，简单看一下各家财报就知道。

无论户外广告还是互联网广告，普遍毛利都在50%以上。

前三五年，各平台广告基建和算法理论已近完成，意味着边际成本早降下来了。这两三年，为了自身现金储备（以应对极端局面），都硬着头皮、捂着心口、蒙着嘴巴，将毛利阈值拉到极致，账户确实鼓起来不少。

大胆预测，2025年会迎来第一次广告降价潮，这和云的逻辑类似。

像个梦，打脸概率极大，单纯美好寄托，实在商家更难一些，指缝间漏点汤水吧。

03. 

对于中型公司来说，大厂比之前更难击败。

原因很简单，事都是人做的，原来想胜出只需要连续击败高管几次，他就会丧失信念，转换到别的赛道，反正机会多的是。

现在不行了，没有新赛道了，VP们的忍耐度更高，死守老坑不敢松懈，基本都是持久战。

看下二级市场，这些家的股票很难起来，实在和巨头打的太苦太累。

04. 

JD老刘，实在离一线太久了，迪拜的纸醉金迷令人智昏。

不得不承认两个客观事实：一是消费降级周期，低价确实是十亿主流；二是PDD和DY带来的压力，比当年AL还大。

但JD这半年的动作，实在谈不上高明，补短板的逻辑看似正确，实际是个深渊。

中高管缺乏安全感和价值感，基层员工失去自由感和归宿感，天天死磕考勤，一股陈旧的管理老人味儿，呛得年轻人喘不过气。

顺周期的某种正确，透露出对自我内核价值的笃定丧失。

帮助品牌成为更强的品牌，更应该是JD的使命，可惜高管们在万里之外开复盘会，说真话代价太大。

05. 

企培赛道出现化反。

还是卷出来的，这里面有好几股势能，一是商学院群体的寻找增量；二是知识付费一大票人盯上下沉市场的B端付费力；三是AI激发出的新技术焦虑。

主战场在二三四线城市的国企集团，培训预算惯性充足，但一直缺乏好的交付形态，这块小蛋糕边适合拉某种价值度，多方一拍即合。

体量有多大呢，有两个数字可以理解：一是某西部城市一个国企集团有6000w培训预算总盘；二是某家平台一次签约10w+个学习账号。

一线to C比N线to B，生态领先了10年，Timing反而刚刚好。

06. 

有人说贾玲透支了自己未来的价值，有人说贾玲是一次华丽转身。

几部满仓的票房收入，是实打实的结果；这个季节拿到那么多大牌代言，也是硬邦邦的结果。

国外奢侈品选代言人，内核是某种精神一致性。

国内很多品牌（不屑于、不热于、不懂得、不舍得）这样做，品牌力一旦叠加务实的压力，由内向外透露出一种（焦虑感、收割感、土腥感、巧拙感），反而无法聚气聚力。

07. 

Manner的危机公关，加速了「舆情培训」这个很窄赛道的市场开拓，个人所知就好几个团队在铺量。

利用焦虑感搞点业务，比涉及灰色还是心安多了。

向量要规模，向入口要利润，在这个人效不足25w的狭长通道，算是个求生方式。

08. 

视频号是全村的希望。

鹅厂小火慢炖，一点点将各个流量通道打开，除视频号、朋友圈、公众号与小程序的投放版位之外，新增平台与内容媒体以及优量汇，包含腾讯新闻、腾讯视频、QQ 浏览器、QQ、腾讯音乐及游戏等。

用户点击广告外层唤起微信，跳转至官方落地页，点击落地页内组件即可进入直播间。同步也在搞商效优化。

还有一个「超新星」品类扶持计划，值得关注，预计帮扶2000+商家在腾讯开展“优店、优播、优投”三优布局。

布局了三四年，鹅厂终于迎来「号商」「号广」的时代了，内部透露出的斗志感觉不错。

09. 

SHEIN希音正式进军韩国市场，官网已于4月底上线，任命演员金裕贞担任旗下品牌Dazy的全球代言人，并于发布了相关系列新品。

SHEIN是哪国公司不重要，在哪里上市也不重要，别太苛责这些，问就是全球化公司，早晚都会有更多公司走出去的。

全球化心态，被当前这个环境多锁了10年。

10.  

身边有一小撮人，开始反广告消费，即优先购买坚决不打广告的品牌，及尽量避免密集打广告的品牌。

挺有趣的，细想，貌似还有一定道理。

多元性是这个花花世界，最迷人的地方。